春季是作物的生長(zhǎng)期，農(nóng)民多農(nóng)藥的需求量也大大的增加，草甘膦的需求也進(jìn)入旺季。然而，近期內(nèi)國(guó)內(nèi)化工行業(yè)環(huán)保壓力加大，迫使一部分草甘膦企業(yè)的生產(chǎn)會(huì)受到限制；二是雙甘膦出口退稅取消后，國(guó)內(nèi)草甘膦生產(chǎn)企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)；供求關(guān)系的不平衡，讓草甘膦價(jià)格在短時(shí)間內(nèi)不斷的上漲，可是原料二乙醇胺、甘氨酸的價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，這也使得利潤(rùn)逐步向草甘膦生產(chǎn)環(huán)節(jié)集中，行業(yè)毛利率水平上升，也使草甘膦概念股再次重生。
今年以來(lái)，草甘膦需求繼續(xù)保持旺盛的勢(shì)頭。近一個(gè)月，草甘膦出廠價(jià)格指數(shù)穩(wěn)步走高。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，主流工廠大多以執(zhí)行前期訂單為主，小企業(yè)則因環(huán)保壓力開(kāi)工不穩(wěn)，短期內(nèi)草甘膦供應(yīng)緊張難以緩解，草甘膦價(jià)格上漲有望延續(xù)。
“在庫(kù)存積累和去庫(kù)存周期的作用下，草甘膦表觀消費(fèi)量2012年維持在60萬(wàn)噸左右，2013年將快速上升至70-73萬(wàn)噸，而產(chǎn)能維持在75-80萬(wàn)噸之間，供應(yīng)緊張。草甘膦庫(kù)存較低，具備持續(xù)漲價(jià)動(dòng)力。”信達(dá)證券分析師郭荊璞指出。
雖然目前草甘膦價(jià)格走高，但由于環(huán)保核查原因，企業(yè)開(kāi)工數(shù)量并沒(méi)有明顯上調(diào)，反而會(huì)有所下降，開(kāi)工率也未見(jiàn)提升。從受訪企業(yè)情況來(lái)看，目前草甘膦工廠訂單普遍排至四月份。其中，山東、四川等重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)的企業(yè)開(kāi)工不足。
郭荊璞表示，3月初統(tǒng)計(jì)的國(guó)內(nèi)草甘膦行業(yè)持續(xù)開(kāi)工及可能復(fù)工的企業(yè)為21家，總產(chǎn)能61萬(wàn)噸，行業(yè)平均開(kāi)工率在74.4%，月環(huán)比下降4.7%。
“在庫(kù)存積累和去庫(kù)存周期的作用下，草甘膦消費(fèi)量2012年維持在60萬(wàn)噸左右，2013年將快速上升至70-73萬(wàn)噸，保持約10%的增長(zhǎng)速度；而產(chǎn)能維持在75-80萬(wàn)噸之間，國(guó)內(nèi)草甘膦行業(yè)洗牌充分，進(jìn)度遠(yuǎn)超市場(chǎng)認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致產(chǎn)能維持在80萬(wàn)噸，供應(yīng)緊張；持續(xù)增長(zhǎng)的需求將要求在2014年投放至少10萬(wàn)噸新產(chǎn)能，否則將出現(xiàn)產(chǎn)能不足。未來(lái)2-3年行業(yè)投資將出現(xiàn)持續(xù)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。”郭荊璞進(jìn)一步指出。
據(jù)了解，草甘膦主要用于轉(zhuǎn)基因作物的除草。由于供大于需，過(guò)去3年草甘膦市場(chǎng)表現(xiàn)低迷，直到去年5月份，隨著下游需求的恢復(fù)，草甘膦市場(chǎng)慢慢回暖，去年10月初，草甘膦市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到3.7萬(wàn)/噸左右。去年第四季度是銷(xiāo)售淡季，草甘膦價(jià)格也隨之回落。近期價(jià)格隨著銷(xiāo)售旺季到來(lái)，再度出現(xiàn)上漲。
“中短期而言，草甘膦上漲行情有望延續(xù)。”華泰證券分析師紀(jì)石表示，草甘膦企業(yè)開(kāi)工受到環(huán)保影響，短期內(nèi)草甘膦供應(yīng)緊張難以緩解，他了解到西南地區(qū)的5萬(wàn)噸大型裝置受當(dāng)?shù)丨h(huán)境污染影響壓力較大尚未投產(chǎn)，而一些新增產(chǎn)能估計(jì)在2014年才能投入市場(chǎng)，所以草甘膦價(jià)格上漲。
草甘膦行業(yè)規(guī)模較大的上市公司如江山股份、新安股份、揚(yáng)農(nóng)化工（600486）、沙隆達(dá)A（000553）；還有國(guó)內(nèi)百草枯、吡啶行業(yè)龍頭——紅太陽(yáng)（000525）。
在3月22日的E投金融的終端顯示中，江山股份錄得主力資金流入225萬(wàn)元，近三個(gè)交易日錄得資金流出223萬(wàn)元，五個(gè)、十個(gè)交易日分別錄得主力資金流出733萬(wàn)元和2202萬(wàn)元。新安股份錄得主力資金流入427萬(wàn)元，近三個(gè)交易日錄得資金流入3556萬(wàn)元，五個(gè)、十個(gè)交易日分別錄得主力資金流入2612萬(wàn)元和4746萬(wàn)元。揚(yáng)農(nóng)化工 錄得主力資金流入95萬(wàn)元，近三個(gè)交易日錄得資金流出1494萬(wàn)元，五個(gè)、十個(gè)交易日分別錄得主力資金流出1994萬(wàn)元和2907萬(wàn)元。沙隆達(dá)A（000553）錄得主力資金流入494萬(wàn)元，近三個(gè)交易日錄得資金流入1130萬(wàn)元，五個(gè)、十個(gè)交易日分別錄得主力資金流出239萬(wàn)元和2359萬(wàn)元。紅太陽(yáng)（000525）錄得主力資金流入390萬(wàn)元，近三個(gè)交易日錄得資金流入1202萬(wàn)元，五個(gè)、十個(gè)交易日分別錄得主力資金流出653萬(wàn)元和1757萬(wàn)元。從這些數(shù)字中我們可以看出，這些上市企業(yè)的股票一直都是上漲的，而且很有可能是不斷上漲。
草甘膦概念股的卷土重來(lái)，是因?yàn)椴莞熟r(jià)格的不斷，可是沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的概念股不斷上漲對(duì)草甘膦行業(yè)，甚至是農(nóng)化行業(yè)沒(méi)有潛在的威脅嗎？這還需要今后的不斷摸索與探討。